Tipos de pólizas de seguro de vida

Las pólizas de vida se dividen en dos clases básicas: temporales y permanentes. Las estructuras actuales son parecidas a las de hace siglos, pero las aseguradoras siguen adaptándolas.

• Toda póliza de vida paga un beneficio cuando muere el asegurado.
• El monto del beneficio por muerte se llama valor nominal (face amount) y suele aparecer en la primera página de la póliza.
• Según el tipo de póliza, el beneficio real que se paga puede ser igual, menor o mayor que el valor nominal.
• Algunas pólizas también ofrecen beneficios en vida: beneficios financieros disponibles mientras el asegurado sigue vivo (por ejemplo, el valor en efectivo).

Los tipos de pólizas se distinguen por cómo entregan los beneficios en vida y por muerte.

El seguro temporal es el tipo más simple: solo paga un beneficio por muerte y está vigente durante un plazo determinado. Si el asegurado muere después de vencer el plazo, no se paga nada. No acumula ahorro ni valor en efectivo.

Tipos de pólizas temporales

• Prima nivelada: el plazo puede expresarse en años (1, 5, 10, 20 o 30 años) o hasta una edad (por ejemplo, hasta los 65 o 70).
• Decreciente: ideal para deudas que bajan con el tiempo: hipotecas, préstamos bancarios u obligaciones de pagos periódicos.
• Creciente: para obligaciones que aumentan con el tiempo; ayuda a que el beneficio siga el ritmo de la inflación y del costo de vida.
• Con reembolso de primas: si el asegurado sigue vivo al final del plazo, se le devuelve todo o parte de lo pagado. Cuanto mayor el porcentaje reembolsado, mayor la prima: una con reembolso del 100% cuesta más que una del 50%, y ambas cuestan más que una temporal nivelada comparable.

Renovación

La característica de renovación garantiza que la póliza se puede extender al terminar el plazo sin nueva solicitud y sin pruebas médicas (sin evidencia de asegurabilidad).

• El nuevo período es del mismo largo que el original (una temporal renovable de 5 años se renueva por otros 5).
• El beneficio por muerte se mantiene igual, pero la prima sube según la edad alcanzada del asegurado al renovar.
• Pagar una prima más alta en cada renovación produce una prima escalonada. Ejemplo: una temporal renovable anual (de un año) sube de prima cada año; una de cinco años mantiene prima y cobertura niveladas cinco años y luego sube.
• Las temporales renovables dejan de renovarse al llegar a la edad fijada en la póliza (por ejemplo, 65 o 70).

Convertibilidad

La característica de convertibilidad permite cambiar una póliza temporal por una permanente sin presentar evidencia de asegurabilidad ni una nueva solicitud. Debe hacerse antes de que venza la temporal (algunas pólizas limitan la conversión a una parte del plazo, por ejemplo la primera mitad). La prima de la nueva póliza se basa en:

Ventajas y desventajas del temporal

Ventaja: como solo paga beneficio por muerte, tiene las primas más bajas; al inicio es el seguro de vida menos costoso.

Desventajas:

• Solo cubre durante el plazo: es como alquilar la cobertura en lugar de ser dueño.
• Las primas suben con la edad al renovar.
• La renovación termina antes de la esperanza de vida promedio, así que a edades avanzadas (cuando el riesgo de muerte es mayor) la persona puede no conseguir o no poder pagar cobertura.

El seguro de vida entera es un seguro permanente garantizado para permanecer vigente toda la vida del asegurado mientras se paguen las primas, o hasta la fecha de vencimiento (dotación) de la póliza. A diferencia del temporal, que se vuelve inalcanzable con la edad, sus primas nunca aumentan.

Características de la vida entera tradicional

• Prima nivelada: se paga de más en los años jóvenes y de menos en los años finales, para que la cobertura de por vida sea asequible en la vejez. La prima nunca sube.
• Programa fijo de primas: el titular elige la modalidad (mensual u otra). Si no paga una prima a tiempo, la póliza caduca (queda sin efecto).
• Beneficio por muerte fijo y nivelado: el valor nominal no cambia mientras la póliza esté vigente.
• Ahorro de la póliza (valor en efectivo): parte integral de la póliza; refleja las reservas necesarias para garantizar el beneficio.
• Interés garantizado: el ahorro crece de forma constante porque se le acredita periódicamente una tasa de interés garantizada. El crecimiento previsto aparece en la ilustración de la póliza.
• Rescate: el titular puede renunciar al contrato y cobrar el valor de rescate en efectivo (parte de la reserva). Al rescatar, renuncia al beneficio por muerte.
• Préstamo sobre la póliza: el titular puede pedir prestado hasta el valor del ahorro. La póliza sigue vigente y se pagan intereses. Si el asegurado muere con el préstamo sin pagar, se resta del beneficio el préstamo más los intereses.

Componentes del beneficio por muerte

El beneficio por muerte = ahorro de la póliza (elemento de ahorro) + valor de riesgo neto (elemento de protección: lo que la aseguradora pone de su bolsillo para completar el valor nominal).

Cada año el ahorro aumenta y el elemento de protección (riesgo neto) disminuye; el total sigue igual al valor nominal.

Dotación (vencimiento)

Las pólizas de vida entera dotan (maduran) a una edad fija, normalmente 100 o 120 años. En ese momento el ahorro es igual al valor nominal y se le paga al titular, quien paga impuesto sobre ingresos por cualquier ganancia tributable.

Tipos de pólizas de vida entera

Ejemplo de pago limitado: alguien que se compromete a pagar 20 años y luego queda cubierto de por vida sin pagar más tiene una póliza de pago limitado. Alguien que paga hasta los 100 o hasta morir tiene una de prima continua.

Ventajas y desventajas de la vida entera

Ventajas: cobertura permanente, primas niveladas garantizadas, no vence tras un plazo, el ahorro crece con impuestos diferidos. Por ley, si la póliza caduca después de haber pagado primas, ofrece opciones de no caducidad: valor de rescate, seguro saldado o seguro prorrogado.

Desventajas: prima inicial más alta que la del temporal; las primas no pueden bajar ni son flexibles; el beneficio por muerte no puede aumentar; el titular no controla cómo se invierte el ahorro.

Las pólizas flexibles dan al titular muchas opciones sobre primas, valor nominal y objetivos de inversión, que puede ajustar cuando cambian sus necesidades.

Vida ajustable

• Permite ajustar el valor nominal (beneficio por muerte), la prima y la duración de la cobertura sin cambiar de póliza.
• Combina cobertura de vida entera y temporal en una sola póliza. La prima que el titular puede pagar determina el tipo de seguro resultante.
• Gran beneficio con prima baja: funciona como un temporal (toda la prima paga el beneficio y no genera ahorro).
• Si reduce el beneficio sin reducir la prima, o sube la prima sin cambiar el beneficio, acumula fondos y funciona como una vida entera.
• Aumentar el beneficio por muerte requiere evidencia de asegurabilidad.

Vida universal

Pensada para quien quiere primas flexibles y cobertura flexible de por vida.

• Primas flexibles (no fijas como en vida entera). Las primas pagadas entran a una cuenta de efectivo (ahorro).
• El ahorro recibe cada mes la tasa garantizada o la actual (corriente), la que sea mayor.
• Cada mes la aseguradora retira de la cuenta el costo del seguro y un cargo administrativo. Mientras haya ahorro suficiente para esos cargos, la póliza sigue vigente.
• El titular puede aumentar o reducir el beneficio por muerte (sujeto a asegurabilidad para aumentar).
• Permite préstamos, retiros (rescates parciales) y el rescate total del contrato.

Opciones de beneficio por muerte:

Ejemplo: póliza de $100,000 con $30,000 acumulados. Con opción A el beneficio es $100,000; con opción B es $130,000.

En la opción A existe un corredor: si el ahorro se acerca demasiado al beneficio, la ley fiscal exige que el beneficio suba automáticamente para mantener cierta cantidad de protección pura por encima del efectivo.

Préstamo frente a retiro: tanto la vida entera como la universal permiten préstamos, pero solo la universal permite retiros (rescates parciales). Un retiro reduce el ahorro y el beneficio por muerte en el monto retirado, no hay que devolverlo, y está libre de impuesto federal hasta la base de costo (primas pagadas); lo que exceda la base tributa como ingreso ordinario.

Vida universal indexada con el mercado

• Póliza permanente que vincula los fondos acumulados a un índice bursátil (por ejemplo, el Standard & Poor's 500).
• Suele tener una tasa de interés mínima garantizada junto con la cuenta indexada.
• A diferencia de los bonos que respaldan la mayoría de las pólizas, las acciones no tienen rendimiento fijo y pueden perder valor, pero la protección a la baja garantiza que el interés acreditado nunca será menor de cero.

Ventajas y desventajas

Ventajas: la vida ajustable une las garantías de la vida entera con las primas asequibles del temporal. En la universal, la prima flexible permite saltar pagos sin perder la cobertura si hay fondos suficientes para los cargos mensuales; el beneficio se ajusta a la vida del titular; los retiros dan acceso al dinero sin devolverlo. La indexada ofrece potencial alcista del índice con un piso de cero.

Desventaja: son más complejas que la vida entera o el temporal. El titular debe entender que los pagos, las tasas de interés, los retiros y los cambios de beneficio pueden afectar mucho los beneficios a largo plazo. No se sabe de antemano cuál será su valor.

Ojo: las pólizas flexibles no son seguros temporales; son permanentes.

Las pólizas variables son permanentes, dan cobertura de por vida con fondos acumulados y beneficio por muerte. Su ventaja principal: el titular puede participar en varias opciones de inversión sin pagar impuestos sobre las ganancias hasta rescatar la póliza. Son seguro de vida más inversión.

Cuenta separada

• Fondo de la aseguradora mantenido aparte de sus activos generales. Guarda las primas de anualidades variables y de vida variable, que se usan para comprar las inversiones que ofrece la compañía.
• Es distinta de la cuenta general, donde están los activos de la aseguradora y las primas de sus productos fijos.
• Las opciones de inversión varían por compañía y por póliza; muchas ofrecen carteras modelo para simplificar la elección.
• Suelen incluir acciones, bonos, fondos de inversión, instrumentos del mercado monetario e incluso materias primas.
• Rendimiento no garantizado y riesgo de pérdida: el titular puede perder dinero, pero también puede obtener más que las tasas garantizadas o corrientes de las pólizas tradicionales.

Regulación y licencias

Por tener un elemento de inversión, lo regulan tanto las autoridades de valores como los comisionados de seguros estatales (regulación federal y estatal).

• El agente necesita una licencia válida de seguros de vida; en algunos estados, además, una licencia adicional para productos variables.
• Debe inscribirse ante la SEC (Securities and Exchange Commission, Comisión de Bolsa y Valores) y la FINRA (Financial Industry Regulatory Authority, Autoridad Reguladora de la Industria Financiera), y aprobar los exámenes de valores correspondientes.
• La inscripción en la NAIC (Asociación Nacional de Comisionados de Seguros) no es un requisito para vender.
• La ley federal exige entregar al cliente un prospecto (documento con descripción detallada del producto) antes de comenzar la presentación de ventas.

Tipos de pólizas variables

Ventajas y desventajas

Ventajas: posibilidad de mayor rendimiento que las tasas garantizadas tradicionales, potencial de seguir el ritmo de la inflación, y impuestos diferidos atractivos para personas en categorías de ingreso altas.

Desventajas: no hay tasa de rendimiento garantizada (la mayoría no ofrece un rendimiento mínimo), son complicadas y están fuertemente reguladas a nivel federal y estatal.

Comparación general

Vida conjunta (primero en morir)

• Cubre dos o más vidas y paga cuando muere el primer asegurado; por eso se llama póliza del primero en morir. La póliza termina después de ese pago.
• Útil para parejas casadas que quieren que el sobreviviente mantenga su estilo de vida pero pagando menos que dos pólizas individuales.
• Ejemplo: una pareja de jubilados que vive de sus dos pensiones; si uno muere, el otro solo tendrá su propia pensión, y el beneficio completa ese ingreso.

Supervivencia (segundo en morir)

• Asegura a dos personas y paga cuando muere el último asegurado. También se llama póliza del segundo en morir o del último en morir.
• Cuesta menos que dos pólizas individuales.
• Útil para pagar costos de liquidación del patrimonio y gastos relacionados con la muerte del segundo cónyuge.

Pólizas juveniles

• Cobertura sobre la vida de un niño o menor de edad. Con mucha frecuencia son permanentes.
• Ventajas: congela una prima baja para toda la vida del niño y garantiza que tenga seguro aunque su salud cambie en el futuro.
• Póliza juvenil de aumento rápido (jumping juvenile): el valor nominal aumenta automáticamente cuando el niño cumple 18 o 21 años, sin aumento de prima. En algunas pólizas el valor nominal sube a cinco veces su monto original.